본문 바로가기

분류 전체보기1629

주식이 추세로 올라가기는 어렵겠죠 그쵸 그쵸 그러면 우리가 그냥 가정입니다마는 만약에 내년에 미국이 경기 침체에 들어간다고 하면은 그 전에 주식이 추세로 올라가기는 어렵겠죠. 그러니까 그 경기 진입에 진입한 가운데서 주식이 찍고 올라가겠죠. 그렇게 보면은 이제 아무튼 그런 얘기고 그래서 제가 아까 세 가지 정도 지난 한 50년간의 항상 발생했던 시그널 첫 번째 frb 금 인하 두 번째 2년 만에 국채금리 추세적 하락 세 번째 장당이 리 역전 현상이 해소돼서 우상향 때 올라갔는데 그러면 현재 시점을 한번 다시 대입을 해보면 첫 번째 frb 금리 올리고 있지 않아요. 주식이 추세로 올라가기는 어렵겠죠 네 두 번째 2년 만기 국채금리도 여전히 올라가고 있어요. 주식이 추세로 올라가기는 어렵겠죠 인하돼야 되는데 그 세 번째 세 번째가 제일 심각.. Investment 2022. 11. 8.
미국 경기 침체 그렇기 때문에 현재 미국 경기 침체 우리가 이제 성장의 충격으로 말씀드렸는데 어떤 성장의 충격파가 이게 어떤 과도한 금리 인상을 떠나서 만약에 내년에 경기 침체까지 가는 상황이 온다고 하면 이론적으로 최근에 제이피모건 회장이 말한 대로 한 15대 20%로 하락한다는 그 논고가 사실은 그냥 복잡한 얘기 하지 말고 그냥 미국 경기 침체대로 가면 이론적으로 그 정도로 내려 현재 대비해서 더 원다운 할 여지도 있다. 미국 경기 침체 미국 경기 침체 그런 가능성도 우리가 좀 준비해 둘 필요 있지 않나 싶습니다. 그래서 결국은 주식시장의 밸류에이션 이 부분도 결국 미국의 내년에 경제가 소프트 랜딩으로 끝날 거냐 아니면 하드랜딩으로 끝날 거냐 이거와 연동이 돼 있고 만에 하나 하드랜딩 쪽으로 가면은 우리의 어떤 어닝.. Investment 2022. 11. 7.
인플레이션에 대해서 비유 예상치 못한 어떤 숨어 있는 리스크가 이제 계속 노출이 되기 시작합니다. 저는 인플레이션에 대해서 비유가 조금 달라요 경제가 나빠져서 금리가 내려가면 주식은 못 올라갑니다 한 15년 20%로 하락한다는 그 논거가 인플레이션에 대해서 비유 어떤 경기 침체보다 가장 가장 모든 나라가 무서워하는 건 스테그플레이션이기 때문에 스테이 flation을 잡기 위한 연구인데 특히나 단기적으로 본다고 하면 지금 아까 제가 영국 자산에 대한 어떤 리스크 프리미엄이 커지면서 영국 파운드가 많이 밀렸는데 결국 통화 한 나라 통화가 무너지면 우리가 90년대에 외환위기를 겪은 것처럼 또 비슷한 상황이 되는 거라서 어떻게 보면은 자국의 통화를 방어를 하는 게 가장 중요한 이슈가 될 것이 중장기적으로 그러면 그 달러 대비 파운드를 .. Investment 2022. 11. 3.
실적적인 측면 일단 실적적인 측면에서는 1분기보다는 조금 더 좋을 수 있습니다. 이익적인 측면에서 한 10% 정도 더 qop로 올라올 수 있는 여지는 있고요 그 올라오는 이유가 아무래도 특정 산업보다는 중소형 대형까지 ess까지 포함해서 전부 좋고 또 올레드 쪽 소재 쪽 나가는 것도 전자재료 쪽도 상당히 좋습니다. 전자재료가 이률이 좋은데 이익률이 상대적으로 한 20% 정도 영업이익률 나오는데 실적적인 측면 실적적인 측면이 좋아서 전반적으로 실적에 대한 기대감은 있는데 사실은 제가 생각하기에는 이번 주가의 상승은 그것보다는 아까 앞서서 말씀드린 삼성과 앞으로 신 정부 출범과 미국과의 그런 관계에 있어서의 그런 점에서 좀 더 주목을 하셔서 보시면 좋을 것 같습니다. 오늘 대표적으로 삼성전자보다 하이닉스가 주가가 삼성전자.. Investment 2022. 11. 2.
기득권층에 유리한 윤리적 기준 근데 문제는 뭐냐하면 이게 얼핏 보기에 굉장히 중립적인 것 같지만 사실은 기득권층에 유리한 윤리적 기준입니다. 왜냐하면 현 상태에서 누구 하나도 손해를 보게 하면 안 되기 때문에 그 현 상태에서 득을 보고 있는 사람들이 나 돈 많아도 세금 조금이라도 올려서 남 주겠다는 거 나 싫어 이렇게 얘기해 버리면 기득권층에 유리한 윤리적 기준 기득권층에 유리한 윤리적 기준 그거를 도저히 할 수가 없거든요. 그 기준에 따르면 그래서 저는 꼭 그 기준이 항상 맞다 항상 틀리다 이런 얘기를 하는 게 아니라 그런 특유의 윤리적 기준이 있다는 거죠. 다른 학파들은 다른 기준을 사용하는 거고 그래서 이렇게 뭐 경제를 연구하는 데 관심사도 다루고 일원화 방식도 다르고 윤리적 전제도 다르고 각 학파마다 기술 제도 정치 이런 여러.. Investment 2022. 10. 30.

티스토리툴바